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【推福利股票群】认知丨人民币升值、贬值,汇率与股市的关系

1“保汇率” or  “保通胀”


先说下美国大放水。


我国作为出口大国,美国先后的两次QE,都是优先流入我国,第一次是在08年的金融危机,而第二次就是前两年。



美元放水的原因就是救经济,所以说美国在放水初期,经济环境是不好的,但是超额的资金是不会在国内去投资的,不然起不到救经济的作用,反而会导致国内CPI快速飙升。所以超额的钱流向全世界。所以这种行为还是很恶心的,让全世界的人“买单”。


然而我国面对美元的两次QE,做出的选择却是不一样的,面对08的美元QE选择了“保汇率”,20年的美元QE选择了“保汇率”。


为什么前后两次做出不一样的选择?


我说一下我个人的观点。


面对美元的QE,世界各国的选择是一样的。如果这时候总行释放货币,让本国的货币跟美元形成对冲,那么就会稳定汇率,但是释放的货币多了,直接就会导致通胀。


如果放任货币升值,本国的货币稳定,美元难以流入,虽然降低了通胀,但同时出口会受到抑制。


货币不一定就好,也要根据当时国情。


所以我国当时在面对08年的美国QE,选择的就是“保汇率”。当时主要战略就是以出口拉动经济,而且主要就是中低端制造业为主的出口,要知道无论什么行业都是中低端的价格战打的最狠,所以为了打赢价格战,必须要保住汇率,避免货币升值。


不过当时的CPI不升反降,就是因为ZF为了刺激经济,由中央和地方出资推出了四万亿计划。



然而面对20年的美元QE,这次则是选择了“保通胀”,在美元大放水的阶段选择了控制货币的宽松,确保RMB可以升值,在美元加紧的阶段选择宽松货币,确保可以对冲资金流出造成的影响。



那为什么这次没有选择“保汇率”?



因为我国已经过了靠低端制造业促进经济的时期,大方向上也不允许再回到打价格战的时候,再加上当时疫情我国率复工复产,外围市场上的供需短缺,出口不成问题,那么这种时候,RMB不升白不升。



在一个国家经济稳定的情况下,汇率就是体现一个国家国力的指标。



汇率代表着本国货币的价值,那么代表这个国家的货币在国际上的购买力,当拿着本国货币与其他国家进行交易的时候,能换取更多的东西还是以“打折”的方式廉价换取,这时候货币更多的是体现一个国家国力的指标。



打个比方,富国的工人一小时的薪酬10富元,穷国工人一小时的薪酬是10穷元,富国的1元可以换取穷国的8元。那么富国的人去穷国,他们可以用一小时的薪酬换取穷国工人一天的劳动成果。那么对于富国人来说,他们的“劳动成果”是被放大了8倍,对于穷国人来说,工人“劳动成果”的价值降低了。



这就是跟之前说的一样,低端制造业在竞争出口的时候,就更倾向于压低自己的汇率,从而在价格战中取得优势。



那么国力强的国家,他们能够用同样的“劳动成果”换取别人更多的“劳动成果”,这就是国力的附加值。



其实我们身在局内人,很难了解国外的真实“情况”,只能看着国内的一些人说着国外的情况,似乎觉得外面“还不错”,但是这种不错是不是真的,我们不得而知,但是外汇市场不会骗人,它真实的反应了一个国家的状况。



就拿老美头号小弟来说:



日元兑美元汇率,十年间已经下跌一半,相当于其他国家十年前买下日本人的劳动成果的货币,在目前只需要花一半的货币,就同样可以换取,这就是大哥给的“好日子”。



2汇率与股市的联系



再简单讲一下汇率与股市的关系,汇率与股市的关系。



类似20年5月27日,离岸RMB阶段性高点之后,持续走下,随着RMB的升值,股市也一路水涨船高,包括最近的下跌也有一部分与汇率有关,但是跌破3000点就跟很多人认为的一样,属于情绪下杀,包括很多大V认为市场的基本面的底部区间就在3350点左右,因为当下的汇率是不可能持续走高,持续贬值的情况。



汇率与股市有些密切关系,但不能只看汇率。


打个比方说,如果某国的国家经济稳定,后续本国的货币有持续上涨的行情,那么很多国外的资金就非常愿意进来,如果股市上涨再加上货币的升值,那么资金就会获得大幅度的盈利,相反如果汇率下跌,并且有可能持续下跌,那么继续持有本国的货币或者股市就会继续贬值,那么资金就会出逃,避免进一步的亏损。



所以说汇率不一定与二级市场画等号,但是在经济一片向好的时候,的确是有一定联系。



3注意事项


还是一句听的起茧的话,投资一定一定要拿可供长期投资的闲钱,也不要去借钱,投资有风险,给自己留条退路。



仓位方向


长期投资(价值投资)的话,正常估值的情况下单票的仓位最好不要超过3层,这个仓位的管理碰到市场走熊,回撤行情比较容易控制。


短期投资(投机)的话,单票仓位建议不超过2层,短期波动较大,低仓位容易保持一个稳定的心态。


超短期投资(打板)的话,单票仓位建议不超过1-2层,随市场行情决定上仓位或降仓位。



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