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【推福利股票群】股票基金又双叒叒被套了,咋办?

上周的股市又是惨不忍睹,再来几周大跌,您是否还淡定?



周三券商扛旗大涨,本以为是市场风格迎来了切换,没想到后两天几乎所有行业都被按在地上来回摩擦。继互联网躺倒、外资疯狂流出后,各大白马再次放量下跌,网友不禁调侃“医药配白酒,抱头哭一宿”。



股票跌了不少,基金亏得似乎更多。上周股票多头基金跌得一塌糊涂,千亿基金经理更是直接躺倒,好像今年高点下来已经动不动亏了30%起了。



在这样的市场环境中,小编虽然也亏钱,但心一点也不慌,今儿小编就来分享下自己的小秘诀哦。



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正视追涨杀跌买基金的自己

很多管理人和基金经理问我们,喜欢什么样的基金。实话说,我跟老百姓一样,喜欢一直暴涨的基金!

周五收盘后,小编照常在各大私募的销售对接群里搜罗本周的预估净值,不过群里的聊天内容着实让小编大吃一惊:

有些同志义正言辞地质问管理人:“私募不是灵活嘛,市场大跌你不会空仓吗?”

也有人抛出自己的困惑:“坚守不赚钱的板块等风来,连指数都跑不赢,我为什么要给你付费?”

问题好犀利啊,说的似乎好有道理啊。

看来这些股票基金是要送到ICU救治一下了,不然销售、客户们的小心脏都要受不了了。

不过话说话来,希望别人救基金,倒不如自救。


大家回想下,今日让你跌到心慌的基金是不都是去年12月到今天2月,你托关系、求额度,不顾一切都要买的那些爆款。

今年年初,市场对于核心资产的认知达到了前所未有的高度一致,很多大消费板块中的龙头公司受到了市场的热捧,只要能涨,啥理由都来了。当钱都冲进核心资产或者通过各类基金冲进这些龙头公司后,很快把估值推升到了“高处不胜寒”的位置。

今天来看,股价被腰斩的龙头公司基本面有这么大的变化吗,其实并没有,如果非要说个别消费品企业销售不及预期也是因为之前的预期太过乐观了。既然公司的基本面没有本质的变化,为什么估值会有这么大的波动呢?原因在于估值本身就是有周期的。



价值投资管理人常说:“好股票=好行业+好公司+好价格”,各位销售以及客户们,你们真的认真理解这个公式了吗?我相信好多人自动把上面公式变成了“好股票=好行业+好公司”,然后用此准则买买买,这就意味着你忽略了最重要的东西——估值。



当然估值并不是只是看PE,PB,PS之类,但是你不看,肯定是有问题的。很多投资者今年应该追了上图的创新药龙头超级牛股,事实上在最近的调整后,3年多的时间内,其股票涨幅仅个位数。不要盲目比,收益率与具体的持有期间很相关的。

扯了这么多,并不是让各位朋友去择时,其实择时的工作,很多基金管理人已经帮你做好了。当然有些基金经理,长期拿着一些行业或者个股不动,目前调整了下,也不代表他们不价值。

我们买任何基金的时候,最好扪心三问:

是否了解你买的什么类型基金?除了过往业绩曲线外,还要知道赚的什么钱?


是否了解管理机构,基金经理的能力圈,买了什么标的,是否可预期?


是否在觉得买和卖时候,有科学的、大概率正确,可复制的方法?



所以大家要正视追涨杀跌的自己。与其现在指着管理人鼻子骂,不如从理性投资开始。每家管理人都无可避免受到能力圈的约束,有些擅长消费品、轻资产的商业模式,有些擅长制造业、重资产的商业模式,这就造成了去年今年占居鳌头的管理人根本就是两拨人,那你是不是不应该再用追消费的热情,去追新能源?


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如何处理躺在ICU里面的那些基金

不过眼前的问题还是要解决的,躺在ICU的那些股票基金要不要卖掉?

如果你是看着过去2年年化50%以上的收益率来买的这些基金,而且对于这些基金的预期就是年化50%+,那我劝你不要买基金了,这么厉害的事情您还是自己操刀吧。

过往不代表未来,太难了。。。。过往两年,无论是食品饮料还是医药,估值都是从10%的分位数上涨到90%分位以上,现在的估值明显不具备再次获取过往高收益的基础。

如果你买基金的时候不只是看脸,而是做了研究,认为管理人自下而上选股能力和过往投资操作都很强,即使短期有较大回撤,净值也会再创新高。那么此时,你就要淡化择时,不要因为短期的净值回撤而心神不宁,你只要长期拿着就好,净值回撤的时候少看。在大家特别痛苦纷纷赎回时候,跌了定投优秀基金经理也是不错的方案。



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股票基金到底要如何配置才能拿的住

经过过往几年,在股票市场和基金市场里面的厮杀,你可能明白一个道理,你想做财富的朋友,财富说他没你这种朋友!为什么呢,因为你靠运气搞来的财富,最终会靠实力亏掉。

所以理财要有科学的方法,这里我要跟大家聊一个概念,“股票投资的不可能三角”。



这是隔壁桌周老师总结的投资大法,他做了多年公募基金经理,现在来搞fof了。我尽可能用通俗的语言传授给大家。


首先我想分享三位投资大师的名言:

1、要投资于企业,而不要投机于股市。——彼得林奇

2、绩优企业受制于市场逆转、股价不合理而下跌时,大好的投资机会即将来临。——巴菲特

3、为了避免使资金陷入一潭死水的市场中,你就应该等待能够改变市场走势的催化因素出现。——罗杰斯


翻译成人话就是1)赚好公司业绩增长的钱;2)赚估值均值回复的钱;3)赚景气度的钱。这三点往往是股票投资最大的利润来源,但是往往你很难同时赚到这三部分钱。试想一个公司质地非常好,同时又在景气度的上升期,这个时候大概率受到市场的追捧,所以价格应该也不便宜。

显然,我们大概率无法在一只股票上把上面三种钱都赚到,我们也不期待一个管理人可以在“不可能三角”的每个维度上都做的非常优秀。


但是为了对抗你的焦虑,你可以组合配置三个不同类型的优秀基金,以平抑整个基金组合的波动。

在每个维度上都选择做的非常优秀的管理人,做一个均衡的布局,这样长期下来每个优秀的管理人都可以为投资人贡献优异的业绩,在市场风格出现转换的时候,组合不会出现过大的波动,从而在控制回撤、跟上市场的同时,享受到复利的力量。


这时候有杠精朋友要问小编了,为什么不在牛市初期全部配置景气度型的管理人,在牛市末期全部配置注重低估值的管理人,这样做切换岂不是可以抓住更多的机会?

你想要的神:基本上没有!


你可能还有一个期望:能否低买高卖?虽然基本上绝大部分人买基金都是高买低卖!

下图代表了大部分人的投资心态和动作。希望是好的,现实是很骨感的。你如果实在不懂,就看点位吧,点位低多买点,点位高多卖点。



说实话,小编也做不到精准择时、精准择风格,所以我们希望用一套成熟的方法论做大概率正确的事情,让客户获得稳稳的幸福。


好了就说这么多,最后送上小编的心得:

要想做的好,你得像买奢侈品一样;经常逛SKP经常逛小红书,偶尔也会心动,但是真正下单的次数屈指可数。



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