推福利股票群(www.tuifuli.net)股票交流群二维码推广首选平台。

关闭登录红包群

我的位置:首页 > 股民问答 >

【推福利股票群】怎样投资股票可以赔掉更多的钱?

各位书友大家好,欢迎继续做客小林的书友会,我们今天继续来读这本书,《股市进阶之道》,一个散户的自我修养。昨天我们说到了,股票和债券,那个收益更高?作者列了一张表格,上面有各个国家的股票和债券的长期表现情况,都是剔除掉通胀的数据,在长达112年的时间周期内,股票的长期收益要远大于债券,而且股票是唯一能够抵抗通胀的品种。1~2年持有周期来看,股票的波动是很大,有6成概率上涨,3成概率下跌。但是如果把周期拉长到5年,那么股票的最差表现也就是负的11%,它的波动区间已经与债券很接近了。但如果股票的投资周期拉长到20年,就算是最差的回报也是正数的,而且是跑赢通胀的正数,而此时债券和国库券的收到最差收益率已是负的3%,注意这里是扣除通胀后的收益。别小看这3%,20年周期里,它能吃掉我们一半的购买力。当时间拉长到30年,股票的收益显示更大的优越势。




西格尔教授,也就是《股市长线法宝》的作者,他做了一组数据,1802年投资1美元股票,到2006年,我们将收回75.5万倍的回报,如果投资债券,只有1083倍回报,持有国债翻301倍,而投资黄金,基本只有2倍。如果持有美元,将损失掉94%的购买力。可以说这些数字触目惊心。说了这么多,作者就是想告诉我们,只有股票才是最好的投资工具,而股票要想赚钱,就必须要有个至少5年以上的持股周期。这样才能让价值有展现的机会。




这里有一点需要我们注意的是,所谓通胀吃掉现金的购买力是建立在长期的基础上的,也就是说,从两三年的周期来看,通胀一般不会对现金带来太大的伤害,比如一年通胀率扣除银行利率后的损失不过几个点,但是一笔盲目的投资,可能会给我们带来30%以上的损失,所以扺抗通胀是我们正视股票投资的长期理由,但不是我们盲目冲向市场的借口,所以别被某些业务员给忽悠了,说什么再不投资,通胀会吃掉我们的购买力。


很多人都问,该怎么投资股票,可以赚钱,作者说这个问题特别难回答,但如果大家问,该怎么投资股票可以赔掉更多的钱。这个答案特别简单,那就是多往人堆里面挤,跟随大多数人,看别人都在买什么,我们也跟着买,看别人抛什么我们就跟着抛,这样就一定会赔掉很多钱。




大多数人是股市中的一个神奇组织,他们结成了最广泛的同盟,总在捉摸着明天的涨跌,总想买在最低点卖在最高点,如果遇上牛市,大多数人总嫌自己的股票涨的不够快,遇上熊市,他们总想先抛掉,然后到低点再接回来。他们总是研究最容易变化的东西,比如政策、K线甚至是听取专家观点,从来没有自己的观点。大多数人赚钱了就是自己英明神武,赔钱了就赖这万恶的中国股市。


大多数人被套5%的时候,就焦躁不安了,但被套了50%了,却可以很安静。


大多数人,怕亏欠更怕赚钱,亏了惊慌失措,赚了手足无措,赚点小钱,却总想着落袋为安。


大多数人,宁可在股市里花几万几十万的钱去买教训,也不舍得花几十块钱去买本书学习。


大多数人总是盯着过去和现在,从不看末来。


大多数人眼里股票只是一个六位数的代码,还有一堆没用的K线,他们完全不知道自己在买什么。


大多数人能够背诵各种投资语录,甚至能对国际经济局势分析的头头是道,但却无法说出自己所买股票的利润,毛利率和净资产收益率。


大多数人经常信誓旦旦的说,再也不炒股了,但没过几年他就会重新回来,结果一样都是赔钱。




所以在股市里面。一定要注意绝大多数人的动向,他们的行为,就是最好的反向指标。比如当他们抢着要的时候,就是我们卖出的时候;当他们谈股色变,发誓不再买股票的时候,就是我们要坚持买入的时机。



这下把大家打击的不行,那是不是我们散户只有韭菜的命吗?当然不是,其实散户也有很多的优势。个人投资者虽然跟机构比起来,没有资金优势,没有知识优势,更没有信息优势,但是我们没有机构那么多的限制,机构有的时候会为了买而买,必须要持有一定仓位,再看好,也有单个持仓比重限制。但个人完全不必担心,我们想买就可以马上买,甚至满仓操作也不会对股价造成什么波动,不看好就可以清仓所有的股票,然后什么都不买,空仓等着。


还有一点,我们有些人对自己从事行业,对自己公司的了解,其实要比那些研究人员还要了解得多的。完全可以在自己熟悉的领域里面赚到钱。有人说这会不会涉嫌内幕交易?未必,如果是根据内幕消息,买卖自家公司股票这肯定是内幕交易,但是如果凭借自己对全行业的了解,买行业里其他公司的股票,这肯定不算是内幕交易。比如一家医药公司的高管,他肯定知道同行其他竞争对手的业绩情况,甚至财报他都能提前猜出来。但是很可惜,很多熟悉医药的医生并不买药企而去买军工。


另外,传统的机构应该是价值的践行者,低谷买入,高估卖出,价值为锚。但有的时候其实他们也很短视,因为业绩考评机制的短期化逼迫所有人都身不由己的追逐短期业绩。这样才能让基金排名靠前而募集到更多的资金。这是行规决定的,由于公募基金经理是没有超额收益提成的,只有管理费收入,所以他炒股是不赚钱的,只有把基金的业绩做好,成为明星经理,才有机会跳槽或者转战私募赚更多的钱,在这种利益的驱使下,他们就不得不将大部分经理用来研究短期谁能涨的更多的问题,在这个过程中,投资也就慢慢变成了投机,为了短期利益牺牲长期利益。当然有的时候,机构抛售股票也是情非得已,一旦碰到赎回潮,基金就会被迫抛售股票应对赎回,就比如08年,15年,18年都是这样。他们明知道市场已经低估,但也没有办法。而个人投资者就不同,我们可以忍住不卖,没人逼我们一定要抛售股票。


所以,机构也是一个典型的大散户,这主要有两个层面,首先核心的一句话就是四个字,业绩焦虑,在中国现实的环境下,基金的业绩考核不是论年的,也不是论季度的,基本上都是论月的,这就逼着基金经理为了短期业绩而参与炒作,第二基金的背后也是一个个散户在驱动,据小林接触的一些基民们,有人是把基金当股票在炒的,还有某些理财经理在利益的驱动下,频繁的让投资人卖旧买新,小林也是不得不佩服。以上这两条制约着他们,无法将这些优势发挥出来,特别是在牛市和熊市波动较大的时候,他想克制都克制不住。所以尽管机构们有信息优势和资金优势,整体上也并不比我们高明多少,而我们个人投资者最大的优势其实就在于时间自由,不用参与业绩排名,也没人逼着我们卖出股票。客观上做到了长期持有。


另外,基金也是从众的,原因就出在了职业机制上,因为基金经理是领工资的,所以对于一个拿工资的人来说,不求有功但求无过,反正大家不好的时候,只要自己不是垫底的就可以了,如果是在熊市、行情不好是业绩差劲最好的借口,要是在牛市,更不需要有高超的操作,所以基金业绩平庸并不是最大的职业风险,相反,他如果在大家不看好的情况下,进行逆势操作,就算最后被证明他是对的,但在那天到来之前他可能早就被开掉了!自己承担了所有后果。华尔街上有一条不成文的潜规则:“如果你购买的是IBM的股票而使客户资金遭受损失,那么你永远不会因此而丢掉饭碗。”所以出于保住饭碗,绝大多数基金经理都是庸庸碌碌,他们只会跟在别人屁股后面去买股票,去买那些毫无争议的公司。即使很贵了,也还是会去买。所以那些真正的投资大师们,都是远离喧嚣的,巴菲特平时都在奥马哈小镇,邓普顿也是这样,主要就是避免华尔街对自己判断的干扰。或者说,金融就是这么一个特殊行业,在这样一个行业,我们参加的行业交流越多,我们就会变得越中庸。



至于专业知识方面,很多人就嘀咕,我们个人没有投资经理那样有金融或者投资方面的背景,也没有研究员那样是某一领域的专家学者,比如医药、化学或者机械制造的专业背景,那么没有专业知识我们是不是就没办法看懂一个行业了呢?我们明天接着来讲吧。



本文地址: https://www.tuifuli.net/article-show-id-1122.html

推福利股票群的内容由用户免费分享产生,若发现您的权利被侵害,请联系尽快与我们取得联系,我们将会尽快处理
Copyright © 2015 www.tuifuli.net 推福利股票群网 版权所有